Studi ini mengkaji dampak volatilitas nilai tukar riil terhadap kinerja perdagangan bilateral
Indonesia-Amerika Serikat (AS), dengan menggunakan data periode Q1:1990 sampai dengan
Q3:2012. Studi ini menggunakan dua pendekatan untuk mengukur volatilitas nilai tukar riil,
yaitu model Autoregressive Conditional Heteroskedasticity (ARCH-1) dan metode Moving
Average Standards Deviation (MASD). Untuk menguji hubungan jangka panjang antara
variabel penelitian, digunakan prosedur Autoregressive Distributed Lag (ARDL) bounds
testing. Hasil analisis menunjukkan bahwa volatilitas nilai tukar riil berpengaruh negatif
terhadap impor Indonesia dari AS tetapi tidak mempengaruhi ekspor Indonesia ke AS. Dengan
demikian, semakin volatile nilai tukar maka volume impor Indonesia dari AS semakin rendah.
Jika Indonesia ingin menjaga neraca perdagangan, maka dianjurkan untuk mempertahankan
kebijakan nilai tukar yang mengambang dan terkendali.
Kata kunci: Volatilitas nilai tukar, model ARCH, metode MASD, ARDL.
Buletin Ilmiah Perdagangan, Vol 9. No. 01 Juli 2015